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第390章 哈雷士（第2页）

林真逸双手抱胸，微微点头，目光锐利：“确实，传统评估体系弊端尽显。”

“不过说到复杂金融操作，如今量化投资在市场上的占比，越来越高。”

“其策略迭代迅，背后运用的机器学习算法也越复杂，普通投资者，确实难以跟上节奏。”

“之前市场波动率突变，不少量化策略大幅回撤，这问题值得深究。”

哈雷士笑着摆摆手，知晓林真逸是金融高手，但还是习惯性耐心解释：

“量化投资，就是借助数学模型和计算机算法来做投资决策。”

“简单讲，把投资策略变成程序，电脑按设定规则买卖金融产品，能快处理海量数据、捕捉机会，可风险也大。”

“量化模型依赖历史数据，市场突变就可能失效。像oo年美股‘闪崩’，部分原因就是量化交易算法异常，短时间大量抛售股票，道琼斯指数几分钟暴跌近千点。”

林真逸微微点头，接着抛出疑问：“虽说量化投资风险高，但未来与人工智能结合会更紧密，从监管层面看，该怎么平衡创新和风险把控？”

“欧盟出台的金融科技监管政策，对量化投资影响很大，背后的监管思路和逻辑很值得研究。”

哈雷士思索片刻，说道：“你说得没错，监管必须在鼓励创新，和防范系统性风险间找平衡。”

“引入实时监控技术，对量化交易异常波动提前预警，或许是个有效办法。”

“对了，说到监管和市场波动，最近新兴市场，货币量化宽松下的汇率波动，你怎么看？”

林真逸眼中，闪过一丝沉思，说道：“我觉得这和国际资本流动，脱不了干系。”

“新兴市场，在量化宽松周期里，热钱频繁进出，让汇率稳定性，面临不小的挑战。”

“就拿巴西来说，前些年量化资金疯狂涌入，货币大幅升值。”

“但美联储一收紧货币政策，资金疯狂外逃，雷亚尔大幅贬值。”

“国内的企业和投资者损失惨重，这背后量化投资的推波助澜作用不可小觑。”

哈雷士点了点头，补充道：“没错，在这种局面下，新兴市场国家的央行想要平衡通胀和汇率稳定，难度乎想象。”

“加息防通胀，外资跑得更快；降息稳经济，货币又会加贬值。”

林真逸微微点头，接着说道：“从量化投资角度看，这种复杂市场环境下，传统的风险平价策略恐怕很难招架。”

“以历史数据为基础构建的风险平衡模型，面对新兴市场的剧烈波动，和政策的不确定性，很难达到预期效果。”

“你对风险平价策略，在新兴市场的优化有什么想法？”

哈雷士来了兴致，回应道：“我觉得可以把宏观经济变量纳入进来，动态调整资产权重。”

“比如将新兴市场国家的货币政策倾向，国际收支状况等因素融入模型，实时追踪市场变化，灵活调配投资组合。”

“你觉得这个优化方向，在实际操作时，会碰到哪些阻碍？”

林真逸思考一阵，说道：“数据的时效性，和可靠性肯定是大问题。”

“新兴市场的数据，布经常延迟，有的数据还不太靠谱，这会影响模型输入的质量，进而干扰投资决策。”

“而且，宏观经济变量之间的关系错综复杂，怎么精确设定权重也是个挑战。”

列车平稳行驶着，林真逸和哈雷士相谈甚欢。

这时，车厢内响起了广播声：“各位乘客，餐车已为您准备好丰富多样的餐食，欢迎有需要用餐的乘客，前往餐车就餐。”

哈雷士听到广播后，看向林真逸，笑着提议道：“咱们聊得这么起劲儿，也到饭点了，不如去餐车吃点东西，一边享用美食一边接着聊？”

“在这列车的餐车上用餐，会是一次难忘的体验。”

林真逸欣然点头，两人起身一同前往餐车。

餐车内，优雅的环境和柔和的灯光让人感到惬意。

哈雷士和林真逸，挑选了一个安静的角落坐下。

哈雷士兴致勃勃地翻看着菜单，一边看一边向林真逸介绍着西餐中的一些菜品：“这惠灵顿牛排可是经典，酥皮包裹着鲜嫩的牛肉，再配上浓郁的酱汁，口感层次丰富。”

“还有这法式鹅肝，细腻绵密，入口即化。”

说着，他点了一份惠灵顿牛排、一份法式鹅肝，又要了一瓶法国红酒，还贴心地为林真逸，点了一份中式的糖醋排骨和清炒时蔬。

不一会儿，餐食陆续上桌。

哈雷士熟练地切着牛排，一边切一边说道：“在英国，我们也经常会享用这样的美食，不过在这飞驰的中国火车上，感觉又别有一番风味。”

他优雅地抿了一口红酒，接着说：“就像这红酒，不同的年份、产地，口感和风味都大不相同，投资也是如此，不同的市场、行业，回报和风险也千差万别。”

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“比如新兴的新能源汽车行业，展潜力巨大，但技术迭代快、竞争激烈，投资其中风险与机遇并存。”